Рустави Азот

План:

• Период – 3-5 лет;
• Инвестиции $60m за 0,5 года;
• Кредитные средства – $60m (34%);
• % ставка – 12% в валюте;
• ROIC=EBITDA\IC – 20% в год;
• Возврат кредита – через 3 года;

Финансовый инвестор представляет кредит $60m для расширения производства и выход на новые рынки. Компания была оценена в $120m с учётом непрофильных активов. С получением кредита финансовому инвестору передавалась доля 25,1% в капитале компании.

Факт:

1. Подписание соглашения с финансовым инвестором. Контроль платежей и финансовой службы полностью переходит финансовому инвестору.
2. Подготовка бизнес-плана.
3. Рост прибыли должен быть выше, чем возврат кредита с процентами. Не должно быть кассовых разрывов.
4. Стратегия – выход на международные рынки удобрений.
5. Юридическое закрепление соглашения с финансовым инвестором в капитале и кредитном договоре.
6. Выдача кредита.
7. Выделена управляющая компания. Централизованы финансы. Затраты оплачивались напрямую инвестором.
8. Внедрение управленческого учета, консолидированного учета, бюджетирования.
9. Сокращение себестоимости. Финансовая модель позволила более эффективно наладить рецептуру сырье-полуфабрикаты-конечная продукция.
10. ROIC – 30% за счет снижения сырьевой себестоимости, эффекта масштаба и повышения производительности труда. Были реализованы непрофильные активы, в том числе Тбилисская ГРЭС, расположенная в Гардабани.

• $41,4m кредита было погашено.
• Остановка производства.

Россия подняла цену на газ (основное сырье) в 6 раз для Грузии. В результате производство стало убыточным. Было принято решение остановить производство. Для инвестора риск невозврата кредита.

CF Инвестора – $18,6m. IRR инвестора (- 53)%

Компетенции:

Защита интересов собственников: Соглашения собственников, Юридическая структура (акционерная).

Продажа бизнеса.

Привлечение финансирования: Привлечение кредитов и займов

Разработка стратегии: Стратегические цели, Финансовое моделирование, Инвестиционный бюджет, Мотивация.

Операционное управление: Выход на новые рынки, Оптимизация вложения в оборотные средства, Повышение производительности труда.

Автоматизация: Казначейство, Управленческий учет, Консолидация, Бюджетирование.