Фосагро

План:

• Период – 3-5 лет;
• инвестиции $20m за 0,5 года;
• кредитные средства – $20m (20%);
• % ставка – 12% в валюте;
• ROIC=EBITDA\IC – 15% в год;
• Возврат кредита – через 3 года;

Финансовый инвестор представляет кредит $20m для расширения производства и выход на новые рынки. Компания была оценена в $80m. С получением кредита финансовому инвестору передавалась доля 25,1% в капитале компании.

Факт:

1. Подписание соглашения с финансовым инвестором. При невыполнении показателей контроль за компанией переходит финансовому инвестору. Контроль платежей и финансовой службы полностью переходит финансовому инвестору.
2. Подготовка бизнес-плана. Рост прибыли должен быть выше, чем возврат кредита с процентами. Не должно быть кассовых разрывов.
3. Стратегия – выход на рынок удобрений без посредников.
4. Юридическое закрепление соглашения с финансовым инвестором в капитале и кредитном договоре.
5. Выдача кредита.
6. Увеличение ассортимента продукции.
7. Выделена управляющая компания. Централизованы финансы. Затраты оплачивались напрямую инвестором. Внедрение управленческого учета, бюджетирования.
8. Сокращение себестоимости. Финансовая модель позволила более эффективно наладить рецептуру сырье-полуфабрикаты-конечная продукция.
9. Автоматизация управленческого учета, бюджетирования.
10. ROIC – 21%. За счет снижения сырьевой себестоимости, эффекта масштаба и повышения производительности труда.
11. $15m кредита было погашено.
12. Инвестор продал свою долю в капитале.

Результат:

Доход $40m.

IRR – 84%.

Компетенции:

Защита интересов собственников: Соглашения собственников; Юридическая структура (акционерная); Юридическая структура (функциональная).

Продажа бизнеса.

Разработка стратегии: Стратегические цели; Финансовое моделирование; Инвестиционный бюджет; Мотивация.

Операционное управление: Повышение производительности труда; Оптимизация вложения в оборотные средства; Разработка и автоматизация бизнес-процессов.

Автоматизация: Управленческий учет; Бюджетирование.