Химическая промышленность

Рустави Азот

План

Период – 3-5 лет;
Инвестиции $60m за 0,5 года;
Кредитные средства - $60m (34%);
% ставка – 12% в валюте;
ROIC=EBITDA\IC – 20% в год;
Возврат кредита – через 3 года. Финансовый инвестор представляет кредит $60m для расширения производства и выход на новые рынки. Компания была оценена в $120m с учётом непрофильных активов. С получением кредита финансовому инвестору передавалась доля 25,1% в капитале компании.

Факт

Подписание соглашения с финансовым инвестором. Контроль платежей и финансовой службы полностью переходит финансовому инвестору.
Подготовка бизнес-плана.
Рост прибыли должен быть выше, чем возврат кредита с процентами. Не должно быть кассовых разрывов.
Стратегия – выход на международные рынки удобрений.
Юридическое закрепление соглашения с финансовым инвестором в капитале и кредитном договоре.
Выдача кредита.
Выделена управляющая компания. Централизованы финансы. Затраты оплачивались напрямую инвестором.
Внедрение управленческого учета, консолидированного учета, бюджетирования.
Сокращение себестоимости. Финансовая модель позволила более эффективно наладить рецептуру сырье-полуфабрикаты-конечная продукция.
ROIC – 30% за счет снижения сырьевой себестоимости, эффекта масштаба и повышения производительности труда. Были реализованы непрофильные активы, в том числе Тбилисская ГРЭС, расположенная в Гардабани.
• $41,4m кредита было погашено.
• Остановка производства.
Россия подняла цену на газ (основное сырье) в 6 раз для Грузии. В результате производство стало убыточным. Было принято решение остановить производство. Для инвестора риск невозврата кредита.

Результат

Компетенции

Защита интересов собственников

Соглашения собственников; Юридическая структура (акционерная).

Привлечение финансирования

Привлечение кредитов и займов.

Операционное управление

Выход на новые рынки; Оптимизация вложения в оборотные средства; Повышение производительности труда.

Разработка стратегии

Стратегические цели, Финансовое моделирование, Инвестиционный бюджет, Мотивация.

Автоматизация

Казначейство; Управленческий учет; Консолидация; Бюджетирование.