Проект – Фосагро.
- Цель: IRR Инвестора 30%. Инвестор – банк РФ.
- www.phosagro.ru
- Отрасль: химическая промышленность.
- Участие: проектная работа
План
- Период – 3-5 лет;
- Инвестиции $20m за 0,5 года;
- Кредитные средства - $20m (20%);
- % ставка – 12% в валюте;
- ROIC=EBITDA\IC – 15% в год;
- Возврат кредита – через 3 года.
- Финансовый инвестор представляет кредит $20m для расширения производства и выход на новые рынки. Компания была оценена в $80m. С получением кредита финансовому инвестору передавалась доля 25,1% в капитале компании.
Факт
- Подписание соглашения с финансовым инвестором. При невыполнении показателей контроль за компанией переходит финансовому инвестору. Контроль платежей и финансовой службы полностью переходит финансовому инвестору.
- Подготовка бизнес-плана. Рост прибыли должен быть выше, чем возврат кредита с процентами. Не должно быть кассовых разрывов.
- Стратегия – выход на рынок удобрений без посредников.
- Юридическое закрепление соглашения с финансовым инвестором в капитале и кредитном договоре.
- Выдача кредита.
- Увеличение ассортимента продукции.
- Выделена управляющая компания. Централизованы финансы. Затраты оплачивались напрямую инвестором. Внедрение управленческого учета, бюджетирования.
- Сокращение себестоимости. Финансовая модель позволила более эффективно наладить рецептуру сырье-полуфабрикаты-конечная продукция.
- Автоматизация управленческого учета, бюджетирования.
- ROIC – 21%. За счет снижения сырьевой себестоимости, эффекта масштаба и повышения производительности труда.
- $15m кредита было погашено.
- Инвестор продал свою долю в капитале.
Результат
- Доход $40m.
- IRR – 84%.
Компетенции
Защита интересов собственников:
Соглашения собственников; Юридическая структура (акционерная); Юридическая структура (функциональная).
Разработка стратегии
Стратегические цели, Финансовое моделирование, Инвестиционный бюджет, Мотивация.
Операционное управление
Повышение производительности труда; Оптимизация вложения в оборотные средства; Разработка и автоматизация бизнес-процессов.
Автоматизация
Управленческий учет, Бюджетирование
